Types of Options :-
Options can be divided into two different categories depending upon the primary exercise styles associated with options. These categories are:
(विकल्पों से जुड़ी प्राथमिक व्यायाम शैलियों के आधार पर विकल्पों को दो अलग-अलग श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है। ये श्रेणियां हैं:)
- 1.European Options: European options are options that can be exercised only on the expiration date.
- 2.American options: American options are options that can be exercised on any day on or before the expiry date. They can be exercised by the buyer on any day on or before the final settlement date or the expiry date.
1.यूरोपीय विकल्प: यूरोपीय विकल्प ऐसे विकल्प हैं जिनका प्रयोग केवल समाप्ति तिथि पर किया जा सकता है। 2.अमेरिकन विकल्प: अमेरिकी विकल्प ऐसे विकल्प हैं जिनका उपयोग किसी भी दिन समाप्ति तिथि पर या उससे पहले किया जा सकता है। अंतिम निपटान तिथि या समाप्ति तिथि पर या उससे पहले किसी भी दिन खरीदार द्वारा उनका प्रयोग किया जा सकता है।
Contract size :-
As futures and options are standardized contracts traded on an exchange, they have a fixed contract size. One contract of a derivatives instrument represents a certain number of shares of the underlying asset.
For example, if one contract of BHEL consists of 300 shares of BHEL, then if one buys one futures contract of BHEL, then for every Re 1 increase in BHEL’s futures price, the buyer will make a profit of 300 X 1 = Rs. 300 and for every Re 1 fall in BHEL’s futures price, he will lose Rs. 300.
(Futures and Options एक एक्सचेंज पर कारोबार करने वाले मानकीकृत अनुबंध होते हैं, उनके पास एक निश्चित Contract size होता है। डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट का एक अनुबंध अंतर्निहित परिसंपत्ति के शेयरों की एक निश्चित संख्या का प्रतिनिधित्व करता है। ) (उदाहरण के लिए, यदि BHEL के एक Contract में BHEL के 300 शेयर शामिल हैं, तो यदि कोई BHEL का एक FUTURE CONTRACT खरीदता है, तो BHEL के FUTURE मूल्य में प्रत्येक 1 रुपये की वृद्धि के लिए, खरीदार को 300 X 1 = Rs.300 का लाभ होगा और BHEL के CONTRACT मूल्य में प्रत्येक 1 रुपये की गिरावट के लिए, उसे Rs.300 का नुकसान होगा।)
Contract Value :-
Contract value is notional value of the transaction in case one contract is bought or sold. It is the contract size multiplied but the price of the futures. Contract value is used to calculate margins etc. for contracts. In the example above if BHEL futures are trading at Rs. 2000 the contract value would be Rs. 2000 x 300 = Rs. 6 lakhs.
यदि एक Contract खरीदा या बेचा जाता है तो Contract मूल्य लेनदेन का काल्पनिक मूल्य होता है। यह Contract का आकार गुणा है लेकिन Futures की कीमत है। Contract मूल्य का उपयोग Contract के लिए मार्जिन आदि की गणना के लिए किया जाता है। उदाहरण में यदि BHEL future Rs.2000 पर कारोबार कर रहे हैं। 2000 Contract मूल्य रुपये होगा। (2000 x 300 = रु. 6 लाख।)
Margins :-
In the spot market, the buyer of a stock has to pay the entire transaction amount (for purchasing the stock) to the seller.
For example, if Infosys is trading at Rs. 2000 a share and an investor wants to buy 100 Infosys shares, then he has to pay Rs. 2000 X 100 = Rs.2,00,000 to the seller. The settlement will take place on T+2 basis; that is, two days after the transaction date. In a derivatives contract, a person enters into a trade today (buy or sell) but the settlement happens on a future date. Because of this, there is a high possibility of default by any of the parties.
Futures and option contracts are traded through exchanges and the counter party risk is taken care of by the clearing corporation. In order to prevent any of the parties from defaulting on his trade commitment, the clearing corporation levies a margin on the buyer as well as seller of the futures and option contracts. This margin is a percentage (approximately 20%) of the total contract value.
For example, if a person wants to buy 100 Infosys futures, then he will have to pay 20% of the contract value of Rs 2,00,000 = Rs 40,000 as a margin to the clearing corporation. This margin is applicable to both, the buyer and the seller of a futures contract.
स्पॉट मार्केट में, स्टॉक के खरीदार को पूरी लेनदेन राशि का भुगतान करना पड़ता है विक्रेता को। (उदाहरण के लिए, यदि Infosys Rs.2000 पर कारोबार कर रहा है। Rs.2000 एक शेयर और एक निवेशक Infosys के 100 शेयर खरीदना चाहता है, तो उसे Rs.2000 X 100 = Rs.2,00,000 pay to seller। समझौता T+2 के आधार पर होगा; यानी लेन-देन की तारीख के दो दिन बाद। एक Derivative Contract में, एक व्यक्ति आज एक व्यापार में प्रवेश करता है (खरीदें या बेचें) लेकिन समझौता भविष्य की तारीख में होता है। इस वजह से, किसी भी पक्ष द्वारा डिफ़ॉल्ट की उच्च संभावना है।) (फ्यूचर्स और ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट्स का कारोबार एक्सचेंजों के माध्यम से किया जाता है और Clearing Corporation द्वारा काउंटर पार्टी जोखिम का ध्यान रखा जाता है। किसी भी पक्ष को अपनी व्यापार प्रतिबद्धता पर चूक करने से रोकने के लिए, समाशोधन निगम खरीदार के साथ-साथ Futures और Options Contract के विक्रेता पर एक मार्जिन लगाता है। यह मार्जिन कुल Contract मूल्य का एक प्रतिशत (लगभग 20%) है।) (उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यक्ति 100 Infosys Futures खरीदना चाहता है, तो उसे Clearing Corporation को मार्जिन के रूप में 2,00,000 रुपये = 40,000 रुपये के अनुबंध मूल्य का 20% भुगतान करना होगा। यह मार्जिन फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट के खरीदार और विक्रेता दोनों पर लागू होता है।)